Operar Ações Baseado em Notícias

Notícias: confiar ou duvidar?
Flávio Lemos entrevistado por Karen Jardzwski - Revista InvestMais ed. Set./08


Antes de uma notícia chegar até você, ela já passou por diversos estágios e pessoas. A informação que você recebe da TV, rádio, jornal ou internet passa por várias camadas de subjetividade e interesses até ser publicada e lida por você. Fechar olhos e ouvidos para todos os meios de comunicação é a melhor saída para o investidor? Não. O ideal é ter uma postura menos passiva diante do que se vê, ouve e lê.

E para isso, é fundamental aprender a interpretar e utilizar as informações para considerá-las ao tomar decisões sobre seus investimentos. Esse é um dos assuntos tratados por Flávio Lemos em suas palestras sobre o mercado de capitais. Para o especialista, investir baseado apenas em notícias é um erro grave. Flávio, que é o idealizador da Expo Trader Brasil e coordenador da Trader Brasil Escola de Investidores, recomenda que as notícias sejam mais um dos pontos a considerar antes de investir. Engenheiro civil com MBA em finanças e mercado de capitais, Flávio tem certificado Series 7, 24 e 4 da NASD (National Association of Dealers dos EUA ), Series 3 da NFA (National Futures Association) e Ancor. Além disso, é instrutor master de trading graduado pela Trading Academy da Califórnia, EUA.

A InvestMais conversou com Flávio Lemos sobre os cuidados necessários para os investidores quando considerarem as notícias em seus investimentos. Confira todas as sugestões de Flávio e lembre-se de sempre questionar o que você ouve, lê ou vê. Aliás, não só em relação aos seus investimentos, mas a qualquer informação que receber. E faça isso já, ao ler essa entrevista. Boa leitura!

É possível usar informações divulgadas pela imprensa para investir no mercado de capitais?

O tema “uso de notícias” é recorrente em minhas palestras e cursos no sentido de alertar o investidor para que as notícias não tenham uma influência decisiva em suas operações. Quando elas chegam até o investidor, já são velhas. Na verdade, não ter notícia alguma é melhor que notícia errada ou de fonte ruim, notícia já descontada, boato, interpretação errada de uma notícia ou opinião de guru/analista/banco. É claro que existem publicações sérias e bem-intencionadas. Matérias sobre avaliação de investimentos, novas técnicas, softwares e ferramentas serão sempre bem-vindas. Mas na era da internet, o investidor precisa ter muito cuidado para não ser manipulado.

E como diferenciar nas notícias o que é uma informação verdadeira e o que é boato ou interpretação errada?

Diversos sites, fóruns e blogs espalhados pela internet tentam manipular o pequeno investidor, levando-o a comprar empresas concordatárias ou que custam centavos exatamente pela facilidade e inocência dele. Minha sugestão é que o investidor dê preferência sempre para as instituições de maior liquidez e capitalização. Além disso, é muito importante fazer cursos sobre o mercado de capitais para poder usar sua própria opinião depois desse aprendizado. Ser autodidata no mercado financeiro pode custar muito caro. Duas das minhas frases preferidas são: “Tudo que é de graça vale exatamente quanto custa” e “Se você quiser ser seu professor em tudo, na verdade, será seu melhor aluno”. A manipulação acontece o tempo todo, seja em mídia nacional ou estrangeira. A educação financeira é a única forma de detectar se a notícia é realmente relevante. Não existe milagre.

Qual é a forma correta de usar notícias para tomar decisões ao investir?

O noticiário ideal é aquele geral, que mostra uma tendência econômica e financeira que demora para mudar, por exemplo: em fevereiro deste ano, foi publicado o seguinte: “Venda de carro zero bate novo recorde”. Essa informação impacta positivamente a indústria siderúrgica por um determinado tempo. Outro exemplo, em julho: “Aprovada a lei de tolerância zero do álcool na direção”. Essa impacta negativamente a indústria de bebidas alcoólicas. Ambas as notícias geram impactos a longo prazo. Já as factuais atrapalham mais que ajudam, por exemplo: no dia oito de novembro de 2007, numa quinta-feira, o Jornal Nacional da Rede Globo, que começa às 20h15, divulgou a descoberta do poço gigante de Tupi. Na abertura dos negócios do dia seguinte, a ação da Petrobras teve seu primeiro negócio com alta de 15%. Já no fechamento, a ação caiu e fechou em alta de apenas 1%. Dessa forma, quem comprou na abertura perdeu quase 14% num dia. E, o que é pior, esse preço da abertura só foi ultrapassado no dia nove de maio de 2008.

Como o investidor pode considerar essas informações ao comprar ou vender uma ação?

A decisão sobre compra ou venda de uma ação deve ser feita após uma extensa análise que leva em consideração o cenário macroeconômico e setorial, o balanço da empresa e de suas concorrentes, a tendência e a velocidade de aumento/descida dos juros e da inflação no Brasil e no mundo. Vale lembrar que a economia utiliza dados passados e o mercado trabalha com projeções futuras, ou seja, é a expectativa dele que determina o preço das ações.

Quais são os principais erros que um investidor pode cometer quando leva as notícias em consideração?

Comprar ou vender uma ação baseado somente em notícias e não verificar as informações com fontes respeitadas como a Bloomberg e a Reuters também são um erro. Não existe receita de bolo, e sim técnica e muito trabalho. Comprar por impulso é inerente ao ser humano. Joalherias não têm várias filiais dentro de um mesmo shopping por acaso. A compra da jóia é típica de um desejo, de um impulso. Mas agir por impulso no mercado financeiro pode custar muito caro.

Além dos exemplos já citados, você lembra de outros em que investidores perderam dinheiro depois de comprar ou vender ações baseados em notícias? Como deveriam ter analisado essas informações para que não tivessem prejuízo?

Sim, vamos lá. Primeiro exemplo, manchete em 01/5/2006: “Evo Morales anuncia nacionalização do gás e coloca tropas na Petrobras, na Bolívia”; manchete em 02/5/2006: “Petrobras sobe 3% depois da nacionalização”. A notícia parecia ruim. No entanto, na época, o que importava para o mercado era a expectativa dos preços do petróleo, que batiam seguidos recordes e impactavam diretamente as ações da Petrobras. A operação da Bolívia era ínfima para os resultados da Petrobras, logo essa notícia não impactou negativamente o mercado. Segundo exemplo, manchete em 12/06/2008: “Petrobras anuncia descoberta de águas profundas em Guará”; manchete em 30/06/2008: “Petrobras cai mais de 10% em junho, mesmo com várias descobertas de óleo e gás”. A notícia parecia ótima, porém os poços de petróleo descobertos eram muito profundos. Ainda não há tecnologia para serem explorados, e isso vai requerer tempo e investimentos altos. Além disso, agora estamos com perspectivas de aumentos de juros para segurar a inflação – o que pode diminuir o consumo, que no fim afeta a demanda por petróleo. Assim, quem se empolgou com a notícia não fez bons negócios.

Para finalizar, quais são os passos fundamentais para um investidor avaliar antes de usar uma notícia como mais um dos pontos na análise de compra ou venda de uma ação?

É importante que o investidor busque respostas para as seguintes perguntas: mudou algo no fundamento macroeconômico (renda, desemprego, PIB, inflação, juros, balança comercial)? Mudou algo em relação ao setor e seus concorrentes? A expectativa do mercado para as ações da companhia mudou? Vale a pena entrar ainda? Se subiu, será que já não subiu muito? Se caiu, por quê? O que estou vendo que ninguém está sabendo ainda? E lembre-se de que para saber quanto quer ganhar, você precisa saber quanto pode perder.

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Matheus Massari

Fim de Trade em CSAN3

Posição liquidada 60% a 32,48 e o restante a 32,18. Ganho médio de 2,23 por ação, ou 7,6% em 3 dias.

Vivo disparou o Stop a 9,18.

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Matheus Massari

Posição em CSAN3

Meu tempo está curto, por isso não vou entrar em detalhes, mas comprei CSAN3 a 30,07.

Se der certo, passo amanhã os pontos de STOP e objetivos do papel.

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Matheus Massari

Stops disparados

Após um período ausente, vamos a situação atual.

ROMI3 - StopLoss disparado 16,68
SDIA3 - Vendi as ações ao preço médio de 13,92
VIVO4 - meu stop continua armado.

Bem, esse post é curtinho mesmo. Em breve trarei algumas grandes novidades.

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Matheus Massari

Apertando o cinto.

Após o fechamento de sexta-feira, muito próximo de meus stops em SDIA4 e VIVO4, e com o IBOV mais do que esticado, sinalizando que há grande chances de stops disparados nesta segunda, optei por ajustar o stop de ROMI3 na tentativa de proteger ganhos caso exista de fato uma recaída mais forte do mercado.

Em resumo, percebendo que há grandes chances de stops disparados, ajustei o stop também em um papel ganhador, na intenção de proteger o ganho dele e não ser prejudicado, no saldo geral, pelo disparo dos outros stops.

O importante é operar respeitando as regras básicas: stops nunca devem ser ajustados para baixo, e a mais importante - PREOCUPE-SE EM NÃO PERDER, O GANHO VIRÁ COMO CONSEQUÊNCIA.

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Matheus Massari

Posição montada em SDIA4

Montei posição em SDIA4 a preço médio de R$ 13,51.

Há aqueles que consideram dias como os de hoje, como casos de sorte. Eu, particularmente, acredito que a sorte favorece quem está melhor preparado.

Reparem que tanto VIVO4 quanto SDIA4 quanto ROMI3, os três papeis comentados ontem tiveram as reações esperadas, de fato, hiperdimensionadas, mas ainda assim, esperadas.

Por isso, ser beneficiado em dias como hoje não é uma mera questão de sorte. A "sorte", foi a velocidade de alta, mas estar posicionado na hora certa e no lugar certo é uma questão de preparação.

Espero que todos que perderam a oportunidade, tenham em mente isso.

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Matheus Massari

Fim em SUZB5

SUZB5 manteve-se oscilando abaixo da forte resistência dos R$ 30,52, como há outras boas oportunidades, optei por encerrar precocemente a posição, apurando um pequeno ganho bruto de 2,6% de ganho em 20 dias corridos. (Venda a 29,01).

Se superar os R$ 30,52 entro novamente (a menos que não tenha caixa).

ROMI3 trabalha no pullback do já rompido OCOi. Mantenho posição até um sinal preocupante de saída.

VIVO4 pode retomar a subida amanhã. Sinalizando hoje um martelo com bom volume sobre um suporte já testado anteriormente. Eu costumo operar daytrade em situações assim. Vamos ver se dará jogo amanhã.

Atenção especial a SDIA4. Papel está em situação de rompimento de máxima das máximas. Bem, como isto aqui não é um serviço de orientação a compra, e sim um diário sobre minhas posições já COMPRADAS, não vou ficar falando das minhas opções de compra antes de realizá-las.

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Matheus Massari

Posição em ROMI3

Na última 3a-feira, dia 13, montei posição em ROMI3.


Nítido OCOi no semanal (este gráfico) e no diário.
A projeção de Fibo que está traçada aí serve apenas para medir a projeção do OCOi.
Entrada a preço médio de 18,51.
A projeção do OCOi aproxima-se do antigo canal de preços do papel, o que aumenta a confiabilidade da figura, podendo ser um pullback do rompimento da base do canal.

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Matheus Massari

Nova Posição - SUZB5

Nova posição, agora em SUZB5.

Papel está próximo a base de um antigo canal de alta (veja no semanal).

No diário montou um padrão de reversão com forte volume em uma área conhecida como uma dos mais fortes suportes de Fibonacci, a região de 38,2% do movimento de alta. Minha compra aconteceu hoje a R$ 28,27, meu stop loss está logo abaixo do último fundo.

O papel me chamou atenção porque, além de sinalizar uma possível reversão de curto prazo no diário, está próximo a máxima das máximas, ou seja, poderá vir a dar trade também no semanal. Embora a segunda observação ainda necessite de confirmação, foi ela o fiel da balança que me fez decidir por SUZB5 e não por outro papel.

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Matheus Massari

Fim de posições

Infelizmente, acabei saindo antecipadamente de minhas posições em USIM5 e GGBR4.
Isso aconteceu devido a um comunicado de minha corretora informando que por problemas internos, o servidor deles estaria em manutenção e TODAS as ordens de Stop Loss seriam desativadas.

Como eu havia encurtado meu Stop nesses dois papeis afim de proteger meu lucro, optei por vendê-los a mercado, infelizmente, um pouco antes do anúncio da S&P.

Na verdade, segui o instinto básico de proteção de capital. Optei por realizar meu ganho a ver os preços possivelmente voltarem abaixo de onde meu Stop estaria se estivesse funcionando.

É verdade, como eu disse no outro post, havia a EXPECTATIVA aparente no IBOV de que algo bom poderia acontecer, mas entre a Expectativa de ganhar mais ou a certeza de proteger meu bom ganho, optei pela segunda. É também importante lembrar que estes papeis abriram em baixa.

O fechamento das posições foi o seguinte:

USIM5: Compra - 92,18 ::: Venda - 110,35 (na terça-feira) ::: Ganho 19,7% em 81 dias corridos

GGBR4: Compra - 55,63::: Venda - 63,09(na quarta-feira) ::: Ganho 13,4% em 64 dias corridos

Sobre VIVO4, mantive o papel por duas razões, seu stop ainda estava longe, daria tempo de arrumarem o servidor antes que eu corresse o risco de atingi-lo e, seus ganhos ainda são tímido, então não havia muito o quê proteger.

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Matheus Massari

É, agora vai!

A boa surpresa da Standard & Poor's foi a antecipação da melhora no grau de investimento nacional.

Surpresa ? Não sei até que ponto foi surpresa, já que o IBOV sinaliza uma figura que, se confirmada, daria bons ganhos aos comprados. Em outras palavras, o mercado sinalizou a EXPECTATIVA de algo positivo. Bastava aos analistas e traders manterem olhos e ouvidos abertos e se preparar para algo (até então desconhecido) mas que já tomava forma nos preços.

Para os que preferem enxergar como um OCOi e para os que gostam mais de Triângulos, a figura estava nítida no semanal (no diário também, mas fica mais didático no semanal, devido aos "ruídos" do diário).

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Matheus Massari

Expo Trader - 2008

Amigos,

fiquei muito feliz ao ser convidado como palestrante na Expo Trader - 2008. http://www.traderbrasil.com/expo/index.php

O evento é composto por palestras internacionais (com tradução simultânea) e nacionais, além de uma feira com as principais empresas relacionadas ao mercado, como corretoras, fornecedoras de sistemas, bancos, empresas com ações negociadas na bolsa, entre outras.

Minha palestra será dia 18/06 - 16h. Apresentarei um trabalho sobre condutas essências para desenvolver ganhos consistentes no mercado de ações.

Tá aí um convite a todos os interessados. Além de um vento muito bacana, ainda teremos a Cidade Maravilhosa como pano de fundo.

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Matheus Massari

IBOV, será q vai?

IBOV forma um OCOi no gráfico semanal.

Eu, particularmente, não sou adepto de figuras como OCOi em uma tendência de alta, mas há analistas que consideram essa figura típica de reversão de tendência de baixa, mesmo em uma tendência de alta, considerando-a como uma "quebra" da acumulação que se formou.

De qualquer forma, para que a figura, seja ela chamada de OCOi ou de triângulo, seja confirmada será preciso o rompimento da linha dos 66k pontos.

IMPORTANTE: o volume não está reforçando a subida e o dolfut, que normalmente segue sentido oposto ao IBOV, embora esteja caindo, ainda não rompeu sua mínima das mínimas, ou seja, ainda não confirmou, antecipadamente, a alta do IBOV.

Em resumo, é um período de muita atenção, onde boas oportunidades podem surgir.

Ainda não alterei meus stops, porque, embora de volta ao mercado, estou sofrendo de um problema grave de instabilidade de conexão com a Internet.

Como este problema será solucionado em algumas semanas, optei por manter a politica de trade que vinha usando enquanto não estava tão presente, que é, ao meu ver, a mais indicada na atual situação.

Quanto ao blog, vou tocando de maneira sofrida (conexão discada), mas dá para contornar a situação.

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Matheus Massari

P.S.: Tuca, você leu o livro do Darvas? Caso positivo, o quê achou?

Retomando

Antes de começar a postar opiniões sobre os papeis em geral, quero retomar a situação de meus trades, iniciados desde antes da minha pausa no blog.

USIM5

Minha entrada aconteceu na seta verde, quando o papel rompeu a antiga máxima das máximas com volume ligeiramente acima da média(lembrando que todos os gráficos deste post são semanais).

Meu Stop inicial estava bem baixo - um pouco abaixo dos R$ 69,00 (já que eu não estava acompanhado o mercado era mais seguro operar posições menores com stops mais longos).

Logo após a compra, nova máxima das máximas e um rebote gerado pela realização de ganhos devido a forte subida.

Agora os preços romperam a máxima dos R$ 105 e isso possibilita um novo ajuste do stop loss para a casa dos R$ 94. Meu objetivo para este trade é o teto do canal ou rompimento de um stop. Essa é uma versão adaptada da estratégia de Nicolas Darvas que eu já havia comentado.

GGBR4

Numa configuração mais fácil de entender, GGBR4 segue os mesmos parâmetros de USIM5.

A entrada foi na seta verde, acima da linha ponto-traço.

Meu Stop inicial estava na casa dos R$ 38 e já foi ajustado para casa dos R$ 40,50.

Meus objetivos para este trade são os mesmo de USIM5.

VIVO4

VIVO4 vem com grande volatilidade, sinalizando que a tendência de baixa que vinha desde 2004 até final de 2006 está ficando para trás.

Formando topos e fundos mais altos, montei posição na seta verde quando rompeu a máxima anterior (onde esta escrito trade atual - a outra seta é um trade já concluído, onde operei segundo outra estratégia e outro time frame). Stop inicial abaixo de R$ 7,40.

Bem, esta é a situação geral dos meus trades atuais. Como retomo minhas atividades hoje, provavelmente revisarei as condições de stop que estou trabalhando. Caso o faça, manterei as informações atualizadas no blog.

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Matheus Massari

Estou voltando pra casa.

Amigos,

acredito que minha parte na execução do projeto, que me afastou do mercado, está concluída.

Agora vou aproveitar esse restinho de semana para recarregar as baterias e voltarei a escrever no blog a partir de segunda-feira (07/04/08).

Bons trades a todos,

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Matheus Massari

GGBR4 - Compra realizada

Conforme comentado ontem, GGBR4 deu compra.

Entrada em R$ 55,63 com Stop Loss armado para R$ 39, 16. Stop distante pelas mesma razões anteriores.

BBAS3 se distanciou do ponto de entrada. Meu alarme está armado, mas agora, como ela está mais distante, pode ser que eu tenha que esperar algum tempo para a entrada.

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Matheus Massari

Relatório Geral

Apenas para documentar minhas operações:

CSNA3: Fim de trade com o disparo do Stop Loss em R$ 64,56. Ganho de 19,59% em 25 dias corridos (contando finais de semana e feriados).

VIVO4: Entrada conforme previsto com ordem de Start em R$ 11,12 com Stop Loss armado em R$ 6,94 (muito distante devido as razões já explicadas em post passados sobre a minha ausência no mercado).

USIM5: Papel continua subindo, embora menos acelerado, mas ainda não vejo novo Stop nele. Meu Stop Loss atual continua na zona de empate. Aguardo uma correção para encontrar novo ponto de Stop.

Interessante: GGBR4 pode dar compra esta semana e BBAS3 fraquejou perto do rompimento da máxima histórica, mas ainda está próxima à ela e, portanto, poderá dar compra em breve.

OBS.: Aos leitores:

Tuca: Não comentei seu último e-mail, porque, embora sob a ótica das minhas estratégias de compra eu não veja entrada viável no papel que vc comentou, isso é algo pessoal e, portanto, achei indelicado dar "pitaco" no seu trade. Mas boa sorte.

Sanches: Há boas oportunidades no mercado, aperte o passo dos estudos.

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Matheus Massari

Ajustes de Stops

Ainda continuo relativamente distante do Sr. Mercado, mas ainda estou na ativa.

Ajustei meus Stops para:

USIM5: R$ 92,56 = ponto de Equilíbrio.
CSNA3: R$ 64,56 = 19,89% de ganho protegido.


VIVO está chegando próximo ao meu disparo, mantenho atenção.

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Matheus Massari

Resp. ao Tuca

Tuca,

não sei porque, mas não consegui responder seu comentário via outro comentário (como fiz da última vez), então estou mandando a resposta via novo post mesmo.

Quando digo que montei um posição pequena, quero dizer que em relação ao capital destinado a operar em ações, usei apenas uma parte pequena.

Eu detalhei essa informação porque não sou do tipo que opera vários papeis com pequenas posições em cada (como alguém que diversifica posições). Normalmente, entro batendo com tudo que tenho em poucos papeis (dificilmente mais que duas ações diferentes).

Mas neste caso, como não poderia acompanhar o mercado mais de perto, achei por bem usar um stop mais distante do meu ponto de compra (evitando assim que saísse da operação devido a um falso rompimento). Acontece que essa distância grande entre a entrada e o stop consumiria uma quantia muito grande do meu patrimônio se eu estivesse operando "pesado", por isso, montei uma posição pequena.

Quanto a VIVO4, é interessante notar que vários traders olhando para o mesmo papel possuem, ainda que próximos, pontos de entradas diferentes. Isso se deve ao critério de cada trader que é formado pela experiência e também pela tolerância ao risco de cada indivíduo.

Na minha ótica, VIVO4 continua no radar, mas só vejo entrada se ela se sustentar acima de R$ 10,90.
Minha definição sobre "sustentar" é composta por: Volume sensivelmente alto (na pior das hipóteses bem acima da média de 5 dias), com fechamento no intraday de 30' acima do preço gatilho (no caso 10,90) sem formação neste fechamento de um candle de reversão.

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Matheus Massari

Ajuste Stop CSNA3

O Stop foi trazido para o ponto de equilibrio a R$ 54,00.

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Matheus Massari

USIM5 - operando rompimento

Estou meio distante do blog porque estou correndo com um projeto paralelo às minhas atividades no mercado financeiro, mas isso não quer dizer que não tenha operado, apenas que estou menos presente.

E por estar menos presente, tenho procurado por trades mais longos, que não precisem de intervenções constantes, como CSNA3 (último post) e agora USIM5.

USIM5 rompeu recentemente sua máxima histórica, abrindo oportunidade para operar este rompimento.

Montei posição pequena a R$ 92,80 com stop armado abaixo de R$ 70,00. Devido a enorme distância entre entrada e stop, montei essa posição bem pequena, mas de uma maneira completamente despreocupada, permitindo que eu continue focado no outro projeto.

Mais uma operação adequada aos critérios simples porém funcionais de Nicolas Darvas.

Tuca, avisando antecipadamente, tenho prestado atenção a VIVO4 que está pra romper um belo triângulo.

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Matheus Massari

Operando CSNA3 como Darvas

Pra quem não conhece, Nicolas Darvas foi um bailarino que desenvolveu (na época) um método pouco usual de operar e fez fortuna com ele.

Através do que ele chamava de box (caixa) ele determinava a zona de oscilação aceitável de um ativo e posicionava seu Stop e seu Start nas extremidades desta caixa.

Em resumo, seu método consistia em operar novas máximas (rompimentos) armando o stop loss abaixo da última perna de baixa.

No melhor estilo Darvas, comprei CSNA3 acima da máxima das máximas. Preço de compra em R$ 53,80. E armei o stop loss abaixo da perna de baixa, a 43,20.

A posição é pequena por três razões, primeiro porque o mercado está ainda instável; segundo, porque históricamente tenho me dado melhor operando contra a tendência secundaria, do que a favor dela. Em outras palvras, tenho tido melhores ganhos comprandos papeis baratos que estão em tendencia principal de alta, do que comprá-los caros e vende-los mais caros (operando o rompimento de novas máximas).
E terceiro, porque a distância entre a entrada e o stop é muito grande e, com grandes posições, pode-se fazer um verdadeiro buraco no patrimônio.

Eu havia alertado sobre meu interesse em CSNA3 na resposta ao comentário do leitor (Tuca), feito no post sobre a compra em IMBI4.

Abraços,

Matheus Massari

Fim de trade em IMBI4

Hoje, IMBI4 abriu em Gap de alta, um tanto exagerado para meu gosto. Como o papel já havia esticado muito, subi mais meu stop para proteger meu ganho, até a máxima de ontem.

Este stop foi disparado em R$ 1,84 e saí do trade com 20,15% de ganho.

Bom trade, bons ganhos.

Amanhã devo escrever sobre "O que faria diferente em IMBI4"

Petisco em IMBI4

O Sr. Mercado ainda está naquele "vai-não-vai", oscilando no meio do canal de alta.



Sem humor definido, nada de grandes posições, principalmente em papeis altamente correlacionados ao IBOV (os quais oscilam num rítimo muito próximo do indice).



Mas um papel me chamou a atenção. IMBI4 vinha testando uma resistência e a cada novo teste, seu fundo ficava mais raso, desenhando um triângulo no gráfico.







O volume subia quando os preços subiam, demonstrando que havia uma tensão pró-alta que a cada ameaça de subida, trazia consigo um bom número de compradores.

Meu Start estava armado a R$ 1,36, mas foi engolido pelo gap de alta. Consegui concluir minha compra a um preço médio de R$ 1,53.

O dia foi muito forte hoje, já ajustei meu Stop Loss para meu ponto de equilibrio e vou acompanhar a alta, sem maiores riscos de perda.

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Matheus Massari

Esperando "firmar o pé"

Nosso querido maniáco depressivo, o Sr. Mercado, começa a querer se aquietar no nível do objetivo do OCO.

No entanto, ainda estamos no meio do canal de alta, ou seja, não estamos na melhor relação risco x retorno. Por isso me mantenho aguardando o mercado "firmar o pé" de maneira mais confiável.

Essa queda gerou ótimas oportunidades, derrubando o preço de papeis muito interessantes.

Sobre KEPL3, zerei minha posição na zona de empate aguardando melhor definição do mercado.

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Matheus Massari

KEPL3 - Ela não me quer, mas eu quero

Ontem, dia 16, acabei por não postar nehuma nova mensagem e consequentemente não informei meu stop disparado em KEPL3 nos R$ 0,36.

No entanto, ainda ontem, sinalizou uma possível retomada compradora formando um candle de reversão, com bom volume, sobre o suporte de 38,2 de Fibo. Receita que eu realmente gosto e de que tenho boas lembranças. Resultado; comprei KEPL3 novamente hoje, quando confirmou a possível reversão.

É uma história de "eu quero mas ela não me quer". Espero que tenha final feliz :)

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Matheus Massari

KEPL3 - Grandes chances de disparar o Stop

KEPL3, assim como quase todo o mercado, teve um fraco desempenho hoje, fechando muito próximo do Stop.

Isso aumenta muito a possibilidade de disparo do mesmo, já que estou apenas alguns centavos do preço.

Posição mantida, vamos ver no que vai dar. (respeitar o planejado)

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Matheus Massari

O que eu faria diferente - SMTO3

Ao contrário de minha expectativa, SMTO3 não parou no teto do canal de alta e continuou sua subida até os níveis do IPO.

A minha intenção foi preservar o ganho bom e rápido, mas uma execução diferente poderia ter resutado em ganhos melhores.

Contrariando uma regra clara sobre trades, na qual é dito que não se encerra uma posição ganhadora, precipitei minha saída quando o correto deveria ter sido apenas o ajuste do Stop Loss.

Bem, ainda foi um ótimo trade com cerca de 18,5% de ganho, mas poderia ter sido melhor se esta regra básica tivesse sido respeitada.

Abraços,

Matheus Massari

KEPL3 - hora do friozinho na barriga

Após a confirmação da subida, através do rompimento do retângulo, KEPL3 tem seu primeiro dia de baixa, que sugere a tradicional correção pós-rompimento, conhecida por pullback.

Meu frio na barriga deve-se ao fato que meus últimos dois trades baseados em rompimentos de retângulo foram "stopados" neste pullback, e depois os papeis se recuperaram e atingiram seus objetivos.

Me resta apenas manter meu stop armado e torcer para que desta vez, não seja disparado acidentalmente.

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Matheus Massari

Fim de trade em SMTO3

Ao contrário do que disse no último post sobre SMTO3, acabei por realizar totalmente o lucro na operação.

A razão desta mudança de opinião é simples: O teto do canal.

Todo canal tem por objetivo definir qual a área de oscilação de um preço, onde o preço se alterna entre teto do canal e base do canal. Em última análise, o canal serve de referência para determinarmos os possíveis pontos de mudança de direção dos preços.

Apenas para ilustrar, vejamos o canal atual do IBOV:

Reparem como o canal serve como limitador do movimento de oscilação dos preços. Isso não quer dizer que não seja possível romper um canal de alta e continuar subindo, mas isso é um tanto atípico e, por consequência, pouco confiável.

Voltando a SMTO3:

Este canal ainda é muito novo, por isso, pode não ser ainda o canal definitivo e isso é um ponto contra a minha venda de hoje, mas por outro lado, temos um somatório de fatores pró-venda; como por exemplo a espera realização de lucro dos swing traders, visto que houve uma subida muito rápida e muito forte. Outro aspecto pró-venda é o próprio canal, que embora pouco confiável por ser tão novo, ainda é um canal. E por último, o tamanho do ganho, que para este trade chegou a 18,53%.

A junção destes pontos (bons ganhos, possível respeito ao canal e a expectativa de derruba dos preços pelos ST) me convenceu a realizar o ganho.

Caso julgue que minha venda foi precipitada, e os preços continuarão a subir, posso recomprar os papei e continuar o trade. Caso eu esteja certo, os preços cairão um pouco, gerando novas e boas oportunidades de compras.

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Matheus Massari

KEPL3 - boa relação RxR

Uma grande vantagem em papeis com pequeno valor, é, quando analisada de maneira correta, a relação Risco x Retorno.

Montei posição em KEPL3 a R$ 0,41, com Stop Loss logo abaixo a R$ 0,37. Apostando no rompimento de um retângulo, com objetivo inicial na casa dos R$ 0,56. Em outras palavras, um risco de perda de aproximadamente 9% para um risco de retorno de aprox. 36%.

O papel vem evoluindo bem, com volumes gigantescos e com altas consecutivas. Na última cotação que ví, estava na casa dos R$ 0,45.

Pretendo ajustar em breve meu Stop para níveis acima do meu ponto de equilíbrio.

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Matheus Massari

SMTO3 - mais rápida do que esperado

SMTO3 atingiu ontem, com um movimento muito forte, o teto do canal de alta.
Muito volume acompanhou o movimento, confirmando de fato o pivô de alta para este papel.

Como todo movimento muito intenso, é esperada uma pequena fase lateral ou até mesmo uma pequena correção, gerada pela realização de lucros de traders que ganharam muito, muito rápido.

Vendi cerca de 13% da minha participação, para recomprar o papel caso venha a ter uma correção mais forte. Em outras palavras, minha ideia é recomprar algumas ações caso o preço caia, acreditando que trata-se de uma correção temporaria durante um movimento de alta mais consistente. (isto porque tivemos a confirmação do pivô de alta).

Os 87% restantes de minha posição foram ajustados para um nível de stop loss acima do meu ponto de equilíbrio. Ou seja, não há mais perda de dinheiro prevista para este papel. Agora é relaxar e cavalgar o trade que promete ser longo.

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Matheus Massari

Boa pedida para KEPL3?

Papel vem sendo negociado com muito mais volume, desde o início de sua queda recente.

Parece que o "avião" que vinha descendo de ponta estabilizou seu vôo na faixa dos R$ 0,40.

O volume me chamou atenção e o possível rompimento dos R$0,44 pode sinalizar a retomada, inicialmente, para casa dos R$ 0,56.

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Matheus Massari

Bom desempenho nesse inicio de semana em SMTO3

O pivô de alta será confirmado em breve. (rompimento dos R$ 24,00)

Pretendo manter posição até que tenha topos e fundos consecutivos mais baixos, ou seja, até que surja um possível pivô de baixa.

Com isso quero dizer que manterei esta posição por muito tempo (espero :)), sendo tolerante a correções de curto prazo.

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Matheus Massari

LOGN3 - tapa de luva de pelica

Após o disparo de meu Stop Loss bem próximo a mínima de ontem, hoje LOGN3 recuperou boa parte da correção.









Como dito, muito provavelmente os preços vão retomar a subida, mas regra é regra; o Stop foi disparado de maneira responsável, uma vez que, no momento do disparo, os preços mostravam total fraqueza dos compradores, que recuperaram a força apenas na metade do pregão.





Nova entrada ainda é possível, mas acima dos R$ 13,95, onde confirma a continuação da alta.

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Matheus Massari

SMTO3 tá indo.

A semana ainda tá começando, mas reforça a idéia de que o engolfo de alta foi de fato o fundo do pivô.
Só acompanhar e manter a posição.

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Matheus Massari

Stop em LOGN3

Papel ainda possui boas características, mas meu Stop foi disparado próximo à mínima de hoje (linha ponto-traço).

É bem possível que meu Stop tenha sido disparado e que os preços retomem a subida. Mas o fato é que meu planejamento apontava aquele nível de preço como minha tolerância de perda e, como meu planejamneto é o caminho a seguir, meu stop foi disparado e vendido sem pestanejar.

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Matheus Massari

É jogo ou não é jogo?

Um debate comum sobre Bolsa de Valores é a sua rotulação como jogo ou não.
Isto é mais frequente quando o debate acontece com alguém de mais idade. Isto porque quando essas pessoas se aventuraram na Bolsa de Valores nacional, não encontraram, na época, nenhum tipo de suporte ou lógica em seus atos. Apenas se expunham ao risco. Apenas jogavam.

Para se ter uma noção, basta imaginar a qualidade das informações, a agilidade do trade e outras tantas características que hoje são tão importantes, a décadas atrás. Muitas simplesmente não existiam.

Acontece que há outro lado nessa moeda. A geração atual é a geração "videogame". Para esta geração, tudo pode ser interpretado como jogo. Desde os estudos, o trabalho, até relacionamentos são "jogos" onde se marcam pontos ou não, onde se passa de fase ou não.

Enfim tudo é possível ser visto como jogo.

O grande problema está quando se usa o termo "jogo" de maneira pejorativa.
Imagine uma corrida de cavalos. Via de regra, trata-se de um jogo onde o apostador uma vez "comprado" arrisca 100% do dinheiro investido e não pode voltar atrás em nenhum momento.
Agora, imagine que hipotéticamente, o apostador pudesse entrar no jogo mesmo depois da corrida iniciada e decidisse comprar um bilhete de aposta do cavalo vencedor apenas alguns segundos antes dele cruzar a linha, de maneira que fosse impossível perder a aposta ou que as chances fossem muito favoráveis. Isso ainda seria um jogo? Tecnicamente sim, mas na verdade, seria uma grande OPORTUNIDADE.

Imagine ainda que o apostador pudesse exigir seu prêmio e sair da aposta a qualquer momento da corrida, mesmo antes da chegada. Imagine que o seu cavalo acaba de tomar a liderança e por isso o apostador resolve "liquidar" a posição e ir pra casa com parte do ganho, mesmo antes do fim da corrida. Isso também seria uma OPORTUNIDADE.

Ou ainda, imagine que o cavalo que estava em primeiro, perca uma posição, caindo para o segundo lugar. E o apostador resolve sair do jogo com parte do ganho, proporcional ao segundo colocado. Isto também seria uma OPORTUNIDADE.

Em outras palavras, para a geração "videogame" tudo é jogo, mas alguns possuem tantas oportunidades que classificá-los meramente como "jogos" não é algo muito bem visto.

É óbvio que a Bolsa gera perdedores. Mas cite-me um negócio, seja comércio, industria ou serviço que não gere seus perdedores; que ninguém fracasse.

Para concluir, considerado jogo ou não, a Bolsa de Valores é uma tremenda oportunidade.

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Matheus Massari

Não há dinheiro ruim!

Recentemente, conversei com um amigo que pretende começar a operar mas está com pouca grana pra isso e, portanto, muito desanimado com o retorno que isso poderá gerar.

Expliquei a importância da consistência de ganhos e do prazo para que o dinheiro crescesse de fato.

Ele, com 28 anos, planeja se aposentar com 50 anos e dispõe de algo como R$ 2.000,00 para operar.

Projetei este valor em 20 anos a uma taxa de 3,5% a.m. Uma taxa alta, mas possível no mercado atual, que possui recordes de retorno muito acima disto.

O resultado? R$ 7.703.958,70 !!!! Sem descontar a inflação e despesas.

Independentemente do resultado fino ou da taxa real de retorno, o que quero dizer é que longo tempo e constância de ganhos gerarm fortunas, e por isso não há dinheiro ruim para operar.

A prioridade de um pequeno investidor deverá ser:
* Não perder, ou pelo menos, cortar rápidamente as perdas; (quando se perde, aumenta-se muito a distância do objetivo).
* Reduzir custos; (operar atráves de clubes de investimentos ou gestoras com baixo custo de adm.)
* Ganhar dinheiro de maneira constante. (Reparem que este é o último da lista. Você pode ganhar fortunas, mas se não der maior importância aos primeiros pontos, vai voltar a perdê-la).


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Matheus Massari

Apenas acompanhando

Comaçamos por LOGN3.

Mantenho o Stop Loss na linha ponto-traço, com o objetivo na projeção do retângulo rompido.

O pregão de hoje teve baixa oscilação, mantendo os preços a maior parte do tempo na região de .70. O bom volume foi reflexo da saída de Pactual e Merryl Lynch e compra de Santader e Credit Suisse. É possível uma leve correção amanhã.

SMTO3 - teve a entrada baseada no engolfo de alta no semanal com bom volume.

De maneira ainda tímida os preços parecem marcar, de fato, o engolfo como fundo do movimento de um possível pivô. Tudo muito novo ainda e por isso pouco confiável. Stop abaixo do engolfo e objetivo no teto do canal.

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Matheus Massari