Enfim, 2008...

Acredito que para um ano de sucesso, precisamos de três coisas:



Saúde, para aproveitar o ano; Força para lutar pelo que vale a pena e Sabedoria para encontrar o caminho correto.



Desejo a todos os leitores um ótimo 2008!



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Matheus Massari

LOGN3 teve bom candle

Embora tenha tido um dia de alta mais firme, devido ao candle de hoje possuir um corpo real de bom tamanho, o volume não foi dos melhores.







A boa notícia é que temos grandes players do lado da compra, como Pactual e Credit Suisse, e isso dá uma certa confiança.
A falta de volume pode ser justificada pela época do ano, mas mesmo com essa desculpa, não posso dizer que está como eu gostaria.

Posição mantida sem alterar stop nem objetivo.

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Matheus Massari

Entrada em SMTO3

Quem acompanha meu blog desde do outro link (http://analisetecnica.spaces.live.com/) sabe que me mantenho atento às cotações da São Martinho - SMTO3.


Isto porque há vários aspectos positivos para os produtores de álcool, em consequência de programas de energias alternativas ao petróleo.





Ao contrário do que podia se imaginar para os preços de uma empresa com boas perspectivas de venda de seu produto em um futuro próximo, as ações da SMTO3 mantiveram uma tendência de baixa desde seu IPO.




No gráfico semanal pode ser visto o rompimento da LTB e a formação de um possível pivô de alta.
Na semana anterior tivemos um engolfo de alta com volume acima da média (penúltimo candle). O padrão por si só já é bastante consistente e o volume reforça esta consistência. Nesta semana, comprei assim que os preços bateram a máxima do engolfo de alta.

O objetivo está no teto deste possível* canal de alta e o stop abaixo do candle do engolfo (base do pivô de alta).

*possível porque ainda é muito recente e, portanto, pouco sólido.

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Matheus Massari

CCIM3 atinge objetivo projetado

CCIM3 atingiu entre ontem e hoje o objetivo projetado (teto do canal de alta).

Este trade foi finalizando antes da hora por duas razões: Baixa relação risco x retorno (entrada próxima ao teto do canal) e sinais de fraqueza na subida (candles vermelhos - vide post sobre a saída).

Como a subida havia fraquejando, e o retorno esperado caso mantivesse a posição era pequeno, optei por abortar o trade com pequeno ganho.

Mas foi bom saber que a projeção era coerente. Ainda acredito que, mesmo tendo deixado algum dinheiro "na mesa", fiz a coisa certa em encerrar o trade antecipadamente em virtude do risco x retorno.

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Matheus Massari

Fim de NETC4

A operação rápida e com bons ganhos em NETC4 chegou ao fim hoje.

Trade com bom ganho, no qual vendi 70% da posição no forte dia de alta e armei o Stop dos 30% restantes logo abaixo do primeiro candle vermelho.

Bom, bonito e rápido.

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Matheus Massari

LOGN3 - rompimento de retângulo

Entrada aproveitando o rompimento do retângulo.




Projeção de movimento para os R$ 15,20. Stop logo abaixo do candle de ontem (o que efetivamente rompeu a figura)

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Matheus Massari

Fim em WEGE3

WEGE3 não está vencendo uma fraca LTB.

Não havia motivo técnico que justificasse a saída, uma vez que não chegou ao objetivo nem ao stop.

Acontece que optei por ficar líquido pronto para abocanhar nova oportunidade.

Caso WEGE3 rompa essa pequena LTB, justifica nova entrada.

Em resumo, protegi o pequeno ganho e se sinalizar recuperação da subida, entro novamente.

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Matheus Massari

Voltando...

Depois de um post sobre o Natal, vamos voltar aos negócios.

Este fim de ano e começo de 2008 prometem algumas boas opções para compra.

Enquanto o IBOV continua dentro da faixa de congestão (entre ~ 60 e 65k) alguns papeis terminaram a semana com boas características no gráfico semanal. Entre eles temos:

SMTO3, NETC4, VIVO4, GGBR4, CLSC6, TCSL4 e alguns outros.

São papeis que não deram sinal de compra imediato, mas têm a minha configuração preferida: padrões de reversão sobre a base de um canal de alta ou suporte. Ou seja, assim como os demais que eu não detalhei, precisarão de confirmação para compra, e caso ocorra, terão boas chances de bons ganhos.

Atenção a eles. Quem sabe o rally de Natal que já deveria ter vindo, venha um pouco mais tarde, mas ainda venha.

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Matheus Massari

Neste Natal

Gostaria que você aproveitasse este momento para refletir sobre sua contribuição.
Não me refiro a contribuições financeiras. Mas à contribuição humana; ao doar-se.

Fico impressionado com as notícias de violência, de falta de humanidade, que constantemente são manchetes dos jornais.
E o que mais me choca é saber que a grande maioria das pessoas que se dizem horrorizadas não fazem absolutamente nada para mudar a situação e, aliás, pioram as coisas alimentando a violência, a discriminação e a desigualdade social.

Seja qual for a sua religião, a lição é sempre a mesma. "Viva com amor para consigo e para com os outros".

Até para os ateus, freqüentes neste universo financeiro, espero que permaneça a lógica de que quem investe coisas boas, colhe bons frutos.

Quando foi a última vez que você ajudou a um estranho? Ou à alguém sem que existisse nenhuma segunda intenção além de apenas fazer o bem?

Pense nisso. Invista numa sociedade menos decadente para seus filhos e netos.
De pouco vai adiantar deixá-los com ricas heranças, vivendo num país centenas de vezes pior do que temos hoje.

Desejo a todos os leitores um excelente Natal.

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Matheus Massari

CCIM3 - Fim de posição

Encerramento precoce em CCIM3.

Como dito no dia da compra deste papel, eu não estava tão satisfeito com minha entrada. Isto porque a compra só se tornou viável e foi executada, quando os preços já estavam muito próximos ao teto do canal, ou seja, havia pouco espaço de ganho previsto.

Aliando a pouca perspectiva de ganho aos recentes candles que sugerem um equilíbrio entre compradores e vendedores (entenda-se por equilíbrio, incerteza de tendência), optei por encerrar a posição e estar líquido para novas oportunidades. (Como por exemplo, minha compra em NETC4).

Venda realizada a R$ 10,67 com 1,86% de ganho em dois dias.

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Matheus Massari

NETC4 - rabo de canguru

NETC4 vinha caindo fortemente e nos últimos dias esse movimento foi intensificado. Isso, freqüentemente, resulta numa desvalorização das ações maior do que deveria, criando oportunidades de compra com bons ganhos em curto prazo de tempo.



No penúltimo pregão, tivemos a sugestão de que o movimento de queda, que aliás, rompeu a base do canal de alta, tinha sido maior do que deveria, e surgiu um candle verde fechando acima do último candle vermelho.

No dia seguinte (último pregão) tivemos a abertura acima da máxima do penúltimo pregão, tornando claro o fato de que os touros acordaram e iriam bater forte.

Entrada a R$ 21,10, vendi 70% da posição a R$ 22,50 e puxei os 30% restantes para um Stop acima da zona de empate.
A razão de manter 30% da operação deve-se ao fato de que no gráfico semanal, temos um martelo logo abaixo da base do canal de alta, sugerindo que a recuperação dos preços poderá ainda perpetuar por algum tempo.
Caso isso não se confirme, garanti 70% de ganho e os 30% restantes estão acima do ponto de equilíbrio, ou seja, acima da faixa de perdas.

OBS.: O termo "rabo de canguru" no título deste post refere-se ao termo usado por Alexander Elder para este tipo de formação.

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Matheus Massari

WEGE3 - apenas acompanhando

Este é o momento de aumentar posição em WEGE3.



Volume e candle sinalizando força compradora na base do canal de alta.

Provavelmente amanhã eu aumentarei a posição.



Tudo dentro do previsto.


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Matheus Massari

CCIM3 - canal curto

CCIM3 rompeu a última máxima, iniciando uma sequência de topos e fundos mais altos. Condição básica para operar a favor da tendência.



Entrada na linha pontilhada com objetivo no teto do canal e stop se perder a base do mesmo canal de maneira consistente.

Reparem que volume também foi coerente com a subida, confirmando a força dos compradores.

Ponto negativo: a entrada está muito próxima do teto do canal, e em um trade recente isso já foi comentado como algo a ser evitado.



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Matheus Massari

DT em JBSS3

Jogo rápido em JBSS3 aproveitando um rebote do pânico recente.

Veja no gráfico diário ao lado como o movimento de pânico foi travado hoje.

No intraday de 30' é possível ver a entrada (linha pontilhada) quando os preços tomaram um fôlego, acima do movimento lateral que vinha sendo feito.

Entrada a R$ 6,02 saída na estrela a R$ 6,13.

Bom, bonito e rápido.

Poderia manter a posição, acreditando no fim do pânico e na retomada da subida, formando um "rabo de canguru", mas como o humor geral do mercado está indefinido, optei por garantir o trade curto e estar líquido para novas posições.

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Matheus Massari

IBOV. Para onde vamos?

Estamos num momento crítico para o IBOV.


O índice da Bolsa de São Paulo está em uma zona de decisão.


A perda dos suportes próximos (linhas verde e vermelha) coincide com o corte da linha de pescoço de um temido Ombro-cabeça-ombro (OCO), ou, para outros olhos, de um topo duplo (os dois últimos topos que respeitaram a mesma resistência).



Independentemente da figura de reversão, a perda deste suporte projeta queda para faixa dos 53,7k.



Mas nem tudo está perdido. Hoje tivemos a formação de um possível padrão de reversão (Piercing Line). É preciso que a linha ponto-traço seja rompida. Caso isso aconteça, teremos um certo fôlego que pode desconfigurar a correção iminente.



Outro aspecto positivo é que o IGC - índice composto pelas empresas com governança corporativa - está sobre a base de um canal de alta, com candle de reversão.

As empresas que compõe este índice são vistas com bons olhos pelos investidores, já que possuem melhor qualidade nas informações apresentadas.

Em outras palavras, grandes e boas empresas fazem parte deste índice (além do IBOV) e reforçam a idéia de que podemos ter fôlego de alta no curto prazo.




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Matheus Massari

O que eu faria diferente - BMEF3

Nada.
Reavaliando meu trade em BMEF3, como parte importante do processo constante de aprendizado, cheguei a conclusão de que não havia erro claro na operação.

Foi uma situação, ao meu ver, de reversão típica de pânico na qual meu stop foi disparado no momento em que desconfigurou a figura, no caso um retângulo, que foi a base de todo o trade.

A saída, bem como a entrada, foram simples e corretas, já que todo o planejamento foi seguido.

Posso até pensar que seria viável o uso de Stop Móvel. Mas numa operação de curtíssimo prazo, há frequentemente uma volatilidade maior, o que poderia disparar o stop precocemente e encerrar o trade antes do objetivo.

Isso reforça a idéia de que a função do analista é encontrar qual a maior probabilidade de ocorrência de um evento, mas o Sr. Mercado pode trabalhar contra as expectativas e para que tenhamos um gordo saldo positivo no final do período é preciso cortar as perdas o mais cedo possível e deixar os ganhos fluirem.

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Matheus Massari

Saída também rápida de BMEF3

Tudo corria dentro do previsto para BMEF3, até que...

Esta guinada nos preços foi típica de um comportamento de pânico: Intenso e em curto prazo.

Mas foi suficiente para desconfigurar o retângulo e concretizar minha saída a R$ 23,40.

Em ações as coisas funcionam assim. Como eu disse algumas vezes no meu antigo blog (http://analisetecnica,spaces.live.com/) no mercado de renda variável, nem a lei da gravidade é uma certeza absoluta. O fundamental é agir rápido quando o mercado vem em sentido contrário as expectativas.

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Matheus Massari

Jogo rápido em BMEF3

A novata BMEF3 superou ontem um resistência de um retângulo no gráfico de 60'.


Não costumo montar posições mais duradoras em papeis tão recentes porque falta histórico para que seja feita uma boa análise gráfica.

Por isso, optei por montar uma posição em BMEF3 baseada no gráfico de 60', tendo assim um pouco mais de informação para operar, embora muito mais curta que normalmente faço (no caso este trade deverá durar no máximo alguns dias, ou, o que é mais provável, algumas horas de pregão).

O objetivo neste trade é a projeção do retângulo em R$25,10.
Minha entrada foi em R$24,20 já no after market, e meu Stop logo abaixo dos R$ 24,07.

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Matheus Massari

O que eu faria diferente em JBSS3

Tão importante quanto ganhar, é aprender com os erros.



O Mercado Financeiro se alimenta de incertezas e dúvidas, e o trabalho do analista é avaliar qual dos lados (alta ou baixa dos preços) tem maior probabilidade de ocorrência em um determinado momento.



Devido as incertezas que rondam a análise, dizemos que este trabalho não é só ciência, mas também arte.



No entanto, sempre é possível que racionalizemos sobre nossos trades afim de refinar nossa arte. Por isso, a partir de hoje, será postado um comentário reavaliando os trades já concluídos, iniciando com JBSS3.



Nesse papel, um erro clássico me chamou a atenção alguns dias após a entrada no papel.



A entrada foi baseada no rompimento da linha de tendência de baixa (LTB).

Que, de fato, é uma medida correta. Mas o erro está no "onde" ocorreu este rompimento.
A entrada foi feita no candle onde há uma seta verde. O detalhe inconveniente é que este rompimento se deu próximo ao teto do canal.

Teto este que foi confirmado e os preços cairam como era de se esperar. Como perdeu a base do canal, liquidei a posição.

O erro foi básico. Comprar próximo ao objetivo e distante do suporte. Ou seja, a relação risco x retorno não foi interessante.

Ainda tenho boas perspectivas para este papel, já que ele ainda não perdeu a mínima das mínimas ainda é possível a formação de um pivot de alta. Mas meu planejamento não foi feito baseado neste pivot e sim no canal, portanto, não vou ficar segurando o papel em desacordo com o planejado.


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Matheus Massari

Fim de jogo para JBSS3

Hoje os preços em JBSS3 foram mantidos abaixo da base do canal de maneira consistente, o que gerou o encerramento da posição.

Ainda é possível apostar numa retomada da alta, mas a regra número dois para quem deseja ganhar dinheiro no mercado financeiro é: respeite seu planejamento.

Como em meu planejamento constava que a perda da base deste canal resultaria em saída, concretizei o planejado sem nem pestanejar, embora saiba que ainda é possível um pivot de alta.

Em tempo, apenas para saciar a curiosidade de quem gostaria de saber qual é a regra número um de quem almeja bons ganhos em mercado financeiro: Corte suas perdas e deixe seus ganhos crescerem. Em outras palavras, sobreviva.

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Matheus Massari

Em WEGE3...

Acompanhando a fraqueza geral do mercado, WEGE3 perdeu força e fechou abaixo da mínima de ontem.

Ainda mantenho posição, sem alterar stop, nem vender o papel (que já está no lucro); apostando que a tendência principal ainda seja de alta, e que a correção, caso venha, não arrebente a base do canal de alta.


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Matheus Massari

Fim da linha em JBSS3?

Hoje o papel fechou logo abaixo do suporte do canal. E isso não é bom sinal.

Por tratar-se de um dia muito condensado, onde os preços oscilaram numa pequena faixa, optei por aguardar a abertura de amanhã para concretizar minha saída, na expectativa de que hoje seja o fim da queda.

Se amanhã os preços se mantiverem abaixo da mínima de hoje, realizarei meu prejuízo.

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Matheus Massari

WEGE3

Gostaria de um movimento de alta mais consistente em WEGE3, com um fechamento acima da abertura, mas como nem tudo é da maneira que gostaríamos, vamos analisar o que temos:



Os papel abriu em gap de alta, mas durante o dia acabou por fechá-lo.
O fechamento de gaps é um movimento muito comum. Tão comum que alguns analistas consideram-no como regra, ou seja, todo gap deverá ser fechado.

Não sou adepto desta ideia como regra absoluta, mas de fato esta é uma ocorrência muito comum e, por isso, esperada.

Em outras palavras, gostaria muito que este gap não tivesse sido fechado de imediato, mas não considero esse fechamento algo aterrorizante.
O fato é que os preços não tiveram, nesta sexta-feira, força para romper a fraca resistência no diário, mas o respeito ao canal de alta continua. Posição e stop mantidos. Aguardando maior ganho para puxar o stop.

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Matheus Massari

JBSS3 - Valeu a pena ter estômago?

Depois de vários testes consecutivos da base do canal, JBSS3 deu um sinal positivo.

Eu, particularmente, gosto mais de um candle de reversão (como neste caso um martelo sobre a base de um canal) venha acompanhado de um pico de volume.

Embora não tenhamos neste caso este pico, é possível ver a queda no volume juntamente com a queda nos preços, ou seja, quanto mais caia os preços, mais desinteressados os players ficavam, negociando menos o papel.

De qualquer forma, um fechamento acima deste martelo de hoje, será a confirmação de retomada da subida, especialmente se esta confirmação tiver um bom volume, mostrando que os players estão "sedentos" por uma elevação nos preços.

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Matheus Massari

Topo duplo no IBOV ou prévia de rompimento?

A imagem deste gráfico não é boa.


Temos uma estrela, fraquejando na tentativa de romper a resistência e com níveis de Volume que sugerem total desinteresse pelos preços nos níveis atuais.

Vamos aguardar a confirmação de que a subida irá continuar, ou teremos uma fase de correção.

Tanto o OCO que não concretizou-se, quanto este possível o topo duplo têm projeções para área de 55,5k. Mas apenas se perderem o suporte vermelho, por isso ainda não desmontei minha teoria de uma correção até esses níveis.

É importante destacar, que os preços nos níveis atuais estão testando o teto de um canal de alta muito confiável, por isso estou tão crente de que haverá uma correção mais forte num curto espaço de tempo. Dificilmente os preços vão continuar andando paralelos e tão próximos deste teto.

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Matheus Massari

Hoje é o dia!

IBOV está testando a máxima das máximas. Se superá-la de maneira consistente, a minha perspectiva de correção mais forte estará desmontada definitivamente.

Vamos aguardar o final do pregão para ver como ficaremos.

WEGE3 parece que está decolando, enquanto JBSS3 continua testando a base do canal. Nada de novo ainda para esse papeis.

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Matheus Massari

JBSS3 - Testando

Embora trate-se de um canal muito recente e, portanto, pouco confiável, JBSS3 vem respeitando os limites desse canal de maneira consistente.

O dia de hoje pareceu um pullback do rompimento recente da LTB em JBSS3. Em outras palavras, os preços parecem testar novamente a LTB.

Como não tivemos ainda o rompimento consistente da base do canal, a posição continua mantida, acreditando-se no target dos R$ 8,00.

Enquanto isso, WEGE3 ensaiou o início da subida, mas fraquejou. Continuo com a posição já que não há rompimento da base do canal de alta.

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Matheus Massari

IBOV contra a expectativa

Contra a minha expectativa para o IBOV, ele subiu e testou novamente o teto do canal de alta.

Vamos ver como ele se comportará nos próximos pregões. Caso consiga romper a máxima das máximas (acima de 65,5 /66k), a ideia da correção até os 55,5k será desmontada.

Vale destacar, que o volume ainda continua ridículo. Devido a este volume ainda não considerei este movimento como algo relevante e que invalidasse atecipadamente minha idéia de correção.

Nos resta aguardar.

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Matheus Massari

Nada de novo no fronte.

O dia de hoje foi uma réplica do anterior para o IBOV. Baixo volume, candle de reversão e testando a resistência.

Não há novidades na análise. O que foi dito ontem, ainda é válido para hoje.

Inclusive para WEGE3 e JBSS3.

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Matheus Massari

Lá vamos nós de novo?

Hoje foi um dia típico de desinteresse para o IBOV.

Volume baixo do pregão de hoje sugere que os preços estão em um nível desinteressante para o Sr. Mercado. Este baixo volume veio aliado a dois outros fatores interessantes: candle de reversão e resistência.

O Dólar Futuro, por outro lado, apresenta os mesmos sintomas, mas no sentido inverso. Ou seja, candle de reversão, baixo volume sobre um suporte.

Como Dólar e IBOV são praticamente o inverso um do outro, essas informações são coerentes e reforçam uma a outra.

Em resumo, vejo boa probabilidade de termos uma terça-feira retomando a correção.

Lembrando que analisar o Mercado Financeiro significa identificar a maior probabilidade de algo acontecer, nunca a certeza. Ainda sou adepto da ideia do IBOV em 55,5k até o fim do ano.

Sobre meus papeis atuais: WEGE3 e JBSS3.

Ainda mantenho a posição de ambos porque meu stop não foi disparado e porque ambos são um pouco mais "descolados" do IBOV, tornando possível a ideia de alta neles, mesmo com o índice caindo.

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Matheus Massari