Financiamento com Opções

Há vários textos sobre como montar o financiamento usando opções, por isso, não vou perder tempo explicando como fazê-lo, e sim, análisando as duas principais estratégias desta operação: vendendo opção fora do dinheiro ou dentro do dinheiro.

FORA DO DINHEIRO (OTM)
* Vantagem: Taxa melhor
* Desvantagem: Risco maior de entrar na zona de prejuízo (abaixo do ponto de equilíbrio)

DENTRO DO DINHEIRO (ITM)
* Vantagem: Risco baixo - em alguns papeis a ação tem que cair 10% para chegar no ponto de equilíbrio.
* Desvantagem: Taxa menor. - É possível encontrar taxas de 1,5% a 2,5% com boa margem de segurança quando estamos no início da vigência da série (ou seja, logo após o vencimento da série anterior). Nesta fase, as opções têm mais recheio de prêmio de risco.

INDICAÇÂO:
A alternativa ITM é boa pra quem busca um retorno mais seguro e relativamente alto quando comparado à renda fixa, porém pode ser frustrante em mercado altista.
Já a alternativa OTM é indicada para aumentar a remuneração da carteira de quem tem perfil de longo prazo (position trade). Ao invés de ter apenas o dividendo engordando a carteira, esta estratégia te dá um bônus de ganho a cada vez que você vende a opção e tira dinheiro do mercado, e se por acaso vier a ser exercido a taxa é alta.

Abaixo uma tabela de financiamento de uma de minhas planilhas:

Vale5 = 50,88

Os valores das ITM estão murchos porque estamos a menos de uma semana do vencimento. Veja no vencimento para Janeiro como a coisa muda:

Agora com a VALEA48 já é possível uma taxa de 1,53% com ponto de equilíbrio em 46,70, ou seja, a VALE5 teria que cair 8,2% para chegar ao ponto onde começam as perdas.

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Matheus Massari, CNPI

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Dica em SP

Salve, pessoal.

Estou meio (bem) ausente do blog por pura preguiça.

Muitos treinamentos ministrados, cursos onlines sendo desenvolvidos, além do mercado.

Bem, ontem conheci um lugar bacana em São Paulo. Wall Street Bar - um barzinho temático onde o preço das bebidas oscilam de acordo com a pressão de compra.

Site: http://www.wallstreetbar.com.br/

Bem, vale a dica.

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Matheus Massari, CNPI

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Livro - Análise Técnica Clássica

Estou muito feliz em divulgar o melhor livro de Análise Técnica de autoria brasileira e, sem dúvida, um dos melhores do mundo.

De autoria de Flávio Lemos, CMT e Celso Cardoso, MBA, este livro fornece informações e técnicas preciosíssimas para quem já opera ou pretende operar no mercado de capitais.

Sobre os autores:
Flávio Lemos é engenheiro civil formado pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), com MBA em Finanças e Mercado de Capitais pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Também possui o certificado series 7, 24 e 4 da National Association of Dealers (NASD) dos Estados Unidos e series 3 da National Futures Association (NFA). É instrutor master de trading, graduado pela Trading Academy da Califórnia, EUA, idealizador da Expo Trader Brasil e coordenador da Trader Brasil Escola de Investidores com sedes no Rio de Janeiro e em São Paulo.

Celso Cardoso é analista de sistemas formado pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-RJ), com MBA em Gestão de Empresas pelo IBMEC com trabalho desenvolvido sobre ajustes e análise de indicadores técnicos e sua eficiência.

O link para a compra do livro: http://www.livrariasaraiva.com.br/produto/3043507/analise-tecnica-classica-com-as-mais-recentes-estrategias-da-expo-trader-brasil/?ID=BB0229B17DA070D0A0F270220

Boa leitura a todos.

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Matheus Massari, CNPI

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Análise de Ações - Matheus Massari

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Moeda do futuro

Durante décadas tivemos o Dólar americano como moeda de referência mundial. O que refletia bem a solidez da economia americana. Desde a formação da União Européia, aqueles países vêm buscando firmar o EURO como referência mundial.

Até aí, a transição vinha sendo sutil e controlada. Tudo seguia o curso natural. 

A própria crise americana vinha contribuindo para essa mudança. Afinal os Estados Unidos não têm mais, hoje, o mesmo vigor econômico do período pós 2ª Guerra. Sua substituição pelo EURO vinha sendo reforçada.

Mas, eis que surge a Grécia. Sua crise põe à prova a UE, dividindo opiniões sobre o resgate e ameaçando o entrosamento de seus membros e, conseqüentemente, colocando em xeque a solidez do EURO.

O raciocínio que estou desenvolvendo aqui é: Qual será a referência monetária mundial caso a crise grega comprometa de fato a UE e sua moeda?

Vale à pena pensar nisso. O mundo nunca ficou sem um "fiel da balança" econômico.

Até Bretton Woods, tínhamos o ouro como referência de valor, após 1971 temos o US$, e hoje, o principal candidato ao posto está ameaçado.

A Grécia pode ser o estopim de algo muito mais catastrófico do que a Crise do Sub Prime, porque desta vez, não é mais um sintoma da doença em um país já doente. Agora, quem ameaça adoecer é o médico.

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Matheus Massari, CNPI

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Como a sardinha é tratada no mercado de ações

Para descontrair um pouco.

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Matheus Massari, CNPI

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Análise de Ações - Matheus Massari

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Reforço no sinal de venda

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Hora de ter atenção

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Matheus Massari, CNPI

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Objetivos atingidos

As posições em PETR4 e em DOLFUT devem ser encerradas.

Os objetivos foram atingidos, agora deveremos aguardar novas oportunidades. Parabéns a todos pelo trade.

Aos que cogitam manter a posição vendida, muito cuidado. Ganância também gera prejuízos.



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Matheus Massari, CNPI
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Aprovado CNPI

Meus amigos, apenas para informar que fui aprovado no exame do CNPI e a partir de agora sou um analista credenciado e autorizado pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários.

Minha intenção é manter os meus posts como estão, em uma liguagem simples, mas segundo as normas do código de ética do analista, colocarei no rodapé os termos demandados sobre imparcialidade e transparência.

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Matheus Massari, CNPI
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Revisão sobre o OCO em PETR4

Pessoal,

para quem está aproveitando o OCO passado no último post em PETR4, atenção:

As bandas de Bollinger, indicador que eu considero de extrema importância, não estão bonitos nem no diário, nem no semanal. Em outras palavras, a volatilidade (explosão) no rompimento foi identificada como baixa e isso pode antecipar o encerramento precoce do OCO.

Mantenham stops ajustados logo acima de um candle ou padrão de reversão que venha a se formar, desse modo, se o mercado corrigir a queda encerramos com algum lucro. Caso a operação atinja 50% da projeção, vender metade da posição e posicionar o Stop logo abaixo do ponto de entrada (como visto nos treinamentos).

US$ atingiu o objetivo traçado e ameaça confirmar o rompimento de um W maior, projetando 1,90. Aguardar a confirmação no próximo pregão.

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Matheus Massari

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PETR4 e US$

PETR4 formou um OCO e só falta a confirmação, que poderá acontecer ainda esta semana. Caso confirme, a figura projeta a casa dos 31,70.

O que não me agradou nessa figura, foi a retomada dos compradores no fim do pregão, que deixou o candle com cara de martelo. Por isso aguardar a confirmação é muito importante.

E o US$ fez um W na base do retângulo que ele vem trabalhando:

A subida do dolar reforça a idéia de correção da PETR4. Muita atenção para não perder a oportunidade.

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Matheus Massari

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